來源：中國經濟時報 本報記者 張煒 

中國銀保監會副主席祝樹民近日表示，引導具備條件的網貸機構轉型發展。銀保監會、央行正在會同有關地區研究制定P2P網貸機構向小貸公司轉型的具體方案。

小貸行業數據持續下滑

按照監管部門的認定，小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。小貸公司作為地方金融行業的重要組成部分，在服務“三農”、解決中小微企業融資難、融資貴問題方面，彌補了金融服務的不足，發揮了重要的積極作用。

不過，小貸公司的發展狀況同樣受到關注。近年來經濟下行壓力加大，小貸行業監管趨嚴，外部市場競爭加劇，小貸公司的生存空間受到擠壓。小貸公司數量持續減少，不少公司遭遇業績下降、不良率上升等困境。據央行公布的統計數據，2018年三季度末、2018年年末、2019年一季度末及二季度末，全國小額貸款公司的數量分別為8332家、8133家、7967家、7797家。有業內人士稱，全國各地小貸公司注冊家數曾超過1.2萬家，現已減少三分之一以上。小貸公司數量近年來持續回落，最近一年仍減少較多。

另外，小貸公司貸款余額也出現萎縮，2018年三季度末為9721億元，2019年二季度末降至9241億元，其中今年上半年減少304億元。

小貸公司在新三板摘牌數量多。佳和小貸、三花小貸、中興農貸、通源小貸等10多家小貸公司近年選擇終止新三板掛牌。陽光小貸今年上半年扭虧為盈，實現凈利潤487.22萬元，但在10月11日公告稱，其擬向全國中小企業股份轉讓系統申請辦理股票在新三板的終止掛牌事宜。

社會資本對小貸公司的投資熱情趨于理性。A股上市公司曾熱衷投資小貸公司，但近年來多家公司選擇退出。例如，金一文化今年8月公告稱擬以不低于6.42億元轉讓其所持卡尼小貸公司股權。數據顯示，卡尼小貸上半年實現營業收入1.03億元，同比增長28.38%；凈利潤1813.49萬元，同比減少61.86%；經營活動現金流量為-1.86億元。

部分小貸公司業績下滑

部分小貸公司的經營狀況不樂觀。今年一季度，33家掛牌新三板的小貸公司中，有13家凈利潤出現下滑。

滬市上市公司江南高纖2015年虧損的原因之一是參股公司（包括兩家小貸公司）損失增加。該公司投資的永大小貸、永隆小貸2015年發生重大虧損。江南高纖2018年報顯示，永大小貸凈資產為-57140.92萬元，虧損3855.86萬元；永隆小貸凈利潤3617.17萬元。江南高纖2019年半年報稱，壓縮永大小貸、永隆小貸的存量貸款，加快收回投資。

小貸公司的業務主要面向中小微企業，在經濟下滑風險較大的背景下，資產質量問題受到關注。小貸公司普遍資本弱，受到不良貸款沖擊的抗風險能力差。這也是導致部分小貸公司業績大幅波動的主因之一。在新三板掛牌的正新農貸是揚州市“十佳明星小貸公司”，上半年凈利潤為795.65萬元，同比下降17.59%。今年上半年，正新農貸貸款規模和營業收入同比增加，但是不良貸款余額達1323.50萬元，較2018年6月末的322.77萬元增長310.04%，計提貸款損失準備較2018年6月末增長417.17萬元。

鑫莊農貸也是一家在新三板掛牌的小貸公司。鑫莊農貸上半年營業收入雖只是微降0.11%，但業績由上年同期盈利427.64萬元變為虧損251.47萬元。該公司稱，業績下滑是受貸款資產質量下降而計提貸款損失準備金增加所致。不良貸款上升的主要原因是：因外部經濟環境持續下行影響，貸款風險呈上升趨勢。半年報顯示，鑫莊農貸不良貸款率由上年同期的21.01%升至26.24%。

再看日升昌，是新三板掛牌的一家浙江新昌的小貸公司。該公司上半年虧損60.09萬元，虧損額較上年同期增加35.61萬元，主要原因是計提資產減值損失較去年同期增加51.74萬元。該公司上半年末不良貸款率58.61%，較去年同期的51.14%有所上升。

亟待加強法規政策支持

中國小額貸款公司協會會長向為國去年在公開論壇上表示，須弄清小貸公司與非法放貸組織的界限，加強立法，使小貸公司更好地為普惠金融服務。小貸公司是新型金融組織，在稅收、政策、融資渠道、訴訟環境以及市場環境等方面遇到瓶頸性的問題，影響和制約著小貸公司行業的可持續發展。“希望國家相關部門繼續高度重視解決金融服務‘最后一公里’的法規政策保障問題，莫讓小貸公司被法律政策遺忘在角落。”

經歷快速生長與優勝劣汰后，小貸公司逐漸走向規范發展。今年7月，江蘇省金融局發布《關于進一步加強小額貸款公司監管工作的通知》，以進一步規范小額貸款公司經營行為，防范行業風險，落實屬地監管責任。通知要求，將強化風險排查處置，重點檢查排查外部融資、實際利率、貸款管理、不良資產清收、涉案涉訴等8方面的內容。同時，實行分類處置措施，分為整改類和退出類。

業內人士稱，央行及原銀監會出臺的《關于小額貸款公司試點的指導意見》超過10年時間，當前亟待進一步完善相關法律法規。這將有助于健全監管體系，規范行業發展，防控風險，以及提升小貸公司應有的地位，促進小貸行業健康穩定發展。

兆豐小貸2019年半年報稱，小貸公司可以從事貸款業務，但又不屬于金融機構，僅作為一般工商企業對待，交由地方政府監管。定位的不明確，導致小額貸款公司無法享受金融機構的財政補貼、稅收優惠、同業拆借利率優惠等政策。2016年5月全國股轉公司發布金融類企業掛牌事項通知，對小貸公司掛牌和融資進行了限制。

據悉，今年1月18日央行召開的2019年金融法治工作會議提出，加快推動《非存款類放貸組織條例》等相關重點立法。中國銀保監會4月底公布的2019年規章立法工作計劃中，其中包括制定《網絡小額貸款業務管理暫行辦法》。另有消息稱，中國小額貸款公司協會將著手草擬“小貸公司行業規范發展指引”。

有機構建議，監管部門可適度擴大小貸公司的資金來源。另外，在稅收政策上向小貸公司傾斜，優化小貸公司生存環境。給予小貸公司的涉農、涉微貸款收入更大稅收優惠和政策補助，鼓勵小貸公司在“三農”和小微貸款領域與其他金融機構展開錯位競爭。

部分公司正在尋求數字化轉型發展。陽光小貸稱，信貸規模總量對小貸行業產生影響，小貸公司外部融資渠道較為固定，信貸規模的縮減將會影響小貸公司從銀行業金融機構的融資額度，從而影響公司開展業務的可放貸金額，進一步對公司業績產生影響。宏觀貨幣政策的調控，將影響市場資金供給量，對小額貸款公司的經營產生不確定風險，如貨幣政策放寬，市場資金供給量增大，將對小額貸款公司產生不利影響；如貨幣政策收緊，市場資金供給量縮減，市場利率的提升對小額貸款公司的利率確定產生積極影響。對此，公司將在政策允許的前提下啟動定向增發，增加經營資金規模，通過互聯網拓展小額貸款業務，擴大服務覆蓋面和覆蓋深度。