來源：中國新聞網

受金融科技沖擊和自身發展局限，近年來小貸公司發展趨緩，行業優勝劣汰形勢加劇。對此，小貸公司還需俯下身子做好細分市場，充分發揮與小微客群的天然聯系優勢，擁抱新科技和新管理模式，提升客戶定位能力和管理水平，深入挖掘小微企業與“三農”廣闊的市場空間

　　日前，中國人民銀行發布的《2019年一季度小額貸款公司統計數據報告》顯示，截至今年3月末，全國共有小額貸款公司7967家；貸款余額9272億元，一季度減少273億元。實際上，去年以來，小貸公司的數量和貸款余額均逐步下降。

　　2015年是行業的“分水嶺”，在此之前，小貸公司快速增長，之后橫盤。曾經“風光”的小貸公司如今為何發展緩慢？未來向哪里去？經濟日報記者采訪了相關業內人士和專家。

　　引導民間融資陽光化

　　所謂小額貸款公司是由地方金融監管部門審批、監管，由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。我國從2005年開始小貸公司試點，隨著2008年《關于小額貸款公司試點的指導意見》(簡稱《指導意見》)發布以及地方政府的大力支持，小貸公司迅速發展，不斷壯大。

　　小貸行業肩負著引導民間融資陽光化、規范化的使命，已成為社會融資活動重要組成部分和傳統金融供給的有益補充，在地方經濟發展中發揮著重要作用。

　　蘇寧金融研究院院長助理薛洪言表示，服務“三農”、將資金引入欠發達地區，是監管推動小貸公司試點的政策初心。為此，監管設定了區域經營和杠桿率限制，小貸公司做不大，才甘于做服務縣域和“三農”的金融“毛細血管”。

　　據統計，小貸公司面向小微企業及“三農”等實體經濟提供專業放貸，主要分布在縣鄉城鎮。小貸公司的單戶借貸金額在70萬元左右，有的公司戶均貸款不足6萬元，且年周轉率可達2次以上，是真正的小額貸款服務。

　　小貸行業發展軌跡是怎樣的？據廣德東方小貸公司董事長芮峰介紹，中國sumer新聞網，2005年之前，小貸行業在相當長的時間內一直處于萌芽狀態；2005年至2015年，小貸行業度過了一個煩惱相伴而發展迅速的成長期；2015年至今，小貸行業步入了優勝劣汰加劇的成熟期。

　　行業發展快速分化

　　據業內人士介紹，大約在2013年，小貸行業就開始出現分化跡象，到了2015年，行業發展迎來分水嶺。

　　“據小貸協會2015年調研數據，一些省份超過1/3的小貸公司不能正常營業。與農商行、城商行的困局一樣，當實體經濟增速下行壓力疊加金融科技崛起，小貸公司經歷著生死考驗。”薛洪言表示，經濟增速下行帶來的影響是，小貸公司不良率攀升，利率下降；金融科技的影響是，巨頭下沉，模式變革。“影響交織下，龍頭尚可勉力應付，中小貸公司則漸漸跟不上節奏。”

　　薛洪言認為，不準跨區域經營、融資杠桿率低(一般不超過1.5倍)，是小貸公司身上的兩道“枷鎖”。有了互聯網放貸資質，小貸公司機構數量于2015年三季度達到頂峰。后來，強監管來臨，表內業務愈發受限；再后來，助貸興起，沒有牌照也能做業務，小貸牌照的價值越來越弱。

　　“實際上，小貸公司的融資渠道問題在制度層面沒有太大障礙，可以向政策性銀行或商業銀行等金融機構申請批發貸款，也可以通過發行債券、資產證券化、資產收益權轉讓等方式直接融資。然而，人民銀行數據顯示，小貸行業的整體杠桿率大概只有1.2，這在一定程度上反映了小貸公司融資面臨著無形的天花板。”芮峰表示。

　　在薛洪言看來，小貸牌照價值不斷被邊緣化，并帶來了兩大影響。一是傳統龍頭公司不斷“走出去”，申請新牌照，超越小貸公司的約束，綜合化發展；二是申請門檻越來越低，那些沒有牌照的機構，尤其是互聯網機構，以小貸牌照為切入點，加速布局互聯網金融。一出一進之間，小貸行業快速分化——傳統龍頭公司快速淡出，互聯網巨頭全面主導。龍頭公司更迭過程中，一些小貸公司慢慢背離了最初的定位，踏上了大型化之路。

　　芮峰說，小貸公司出問題絕大部分都表現為不良貸款高企甚至失控，最終走向經營枯竭的窘境。放貸的核心是評價并管理風險，尤其是客戶的信用風險，大部分小貸公司輸就輸在客戶定位和管理上，例如在客戶選擇上偏好壘大戶或賺快錢，在管理上依賴抵押物而不追求信貸技術，等等。

　　“內外兼修”突出重圍